[주식기초] 퀀트 - 기초회계 : 재무상태표 ( PBR, PAR , 부채-차입금)

 

 

 

퀀트 투자에서 기초 회계 - 재무 상태표에 대해 알아보자.

 

재무상태표의 항목은 ' 자산 / 부채 / 자본(순자산)' 으로 나눈다.

 

'자산 = 자본(순자산) + 부채 ' 의 공식으로 이루어진다.

 

예) 자산이 3억인데 부채가 1억이라면, 자본은 얼마일까? => 자본은 2억이다!

 

<재무상태표에서의 퀀트 전략에 활용 지표>

 

A1. 시가총액 대비 자본이 많은 기업은 저평가다!

PBR ( Price-Book Ratio ): 시가총액 / 자본

 

A2. 시가총액 대비 자산이 많은 기업은 저평가다!

PAR ( Price-Asset Ratio ) : 시가총액 / 자산

 

A3. 자산증가율이 낮을 수록 기업의 수익이 더 높다!

 

<피해야 하는 기업의 지표>

 

B1. 추가로 부채비율이 높은 기업에 투자를 피하자!

부채비율 = 부채 / 자본

 

 

위에, 재무상태표 공식에서 '부채 =  기타부채 + 차입금' 으로 나눌 수 있다.

 

차입금 = 기업이 주기적으로 원금과 이자를 지급해야 하는 부채

예) 매입채무 : 외상으로 물건을 샀는데 아직 안 갚았을 경우 발생하는 부채

차입금의 경우, 이자와 원금을 갚지 않으면 기업이 파산할 수 있음

 

B2. 차입금이 많은 기업은 안정성이 떨어지는 기업

차입금 비율 = 차입금 / 자본

 

 

[재무상태표] 돈 되는 지표 : PBR, PAR, 자산성장률
[재무상태표] 파산 가능성이 큰 기업을 골라내는 지표 : 부채비율, 차입금비율